IBM: Les banques centrales favorisent les monnaies numériques pour les règlements interbancaires

IBM: Les banques centrales favorisent les monnaies numériques pour les règlements interbancaires
9 novembre 2018 Edmond

Les banques centrales maintiennent leur distance par rapport à Bitcoin mais se sont montrées intéressées par l’émission de leurs monnaies numériques privées. Et une nouvelle enquête IBM-OMFIF a révélé comment cette future infrastructure financière allait apparaître.

Le contexte

L’étude a révélé que les banques centrales adoptent de plus en plus les monnaies numériques des banques centrales (CBDC). Une vue d’ensemble claire a révélé que les banques étaient initialement réticentes à faire ce saut technologique. Il y avait des incohérences dans la catégorisation des monnaies numériques selon qu’il s’agissait de devises de gros ou de détail. Selon le rapport IBM-OMFIF, une CBDC de détail aurait donné à tout le monde le droit de détenir la version numérique de la monnaie fiduciaire. Entre-temps, une CBDC de gros limiterait l’offre à certaines institutions financières seulement pour les règlements interbancaires.

« Aucune grande banque centrale n’a l’intention de mettre en place une CBDC de détail à court terme. Cependant, le débat sur les CBDC de gros est passé des questions de faisabilité à des considérations pratiques « , peut-on lire dans le rapport.

La majorité préfère le CBDC de gros

IBM et l’OMFIF se sont penchés sur la façon dont les CBDC de gros pourraient être développées, mises à l’essai et diffusées dans le cadre d’un système de paiement géré de façon centralisée.

L’étude a également tenu compte des défis réglementaires et des risques stratégiques qu’une banque centrale prendrait dans le cadre de ses expériences avec la CBDC. Elle l’a fait après avoir donné suite aux réponses données par 21 banques centrales au total, dont la Banco Central do Brasil, la South African Reserve Bank, la Deutsche Bundesbank, la Banque centrale européenne et la Banque de Finlande, entre autres, et après avoir recueilli leurs opinions sur les systèmes des CBDC.

69 pour cent des banques, selon le rapport, ont admis qu’elles avaient des problèmes avec l’infrastructure financière transfrontalière existante. 54 % d’entre eux croient que la CBDC pourrait améliorer le coût, la rapidité et la résilience des paiements transfrontaliers une fois déployés. Parmi les répondants, 38 % des banques centrales étaient déjà à la recherche d’une solution de CBDC, tandis que les autres n’étaient pas actives dans l’espace.

IBM et l’OMFIF ont également constaté le désintérêt croissant des banques centrales pour l’utilisation de la blockchain pour émettre leurs CBDC. 61 pour cent des 21 banques n’ont trouvé aucune qualité substantielle dans la technologie du ledger numérique. Ils ont cité des essais dans lesquels ils ont constaté que la chaîne de blocs n’offrait que peu de gains d’efficacité, étant donné que la technologie n’en est qu’à ses débuts. La majorité d’entre eux ont répondu qu’il ne serait pas nécessaire de recourir à une chaîne de blocs pour émettre une CBDC.

En même temps, l’enquête a révélé que les banques centrales étaient à moitié disposées à collaborer avec le secteur privé pour élaborer des solutions de CBDC. 50 pour cent ont voté en faveur, arguant qu’il serait essentiel d’impliquer les parties prenantes dès le début, plutôt que d’imposer de nouvelles technologies aux participants.

Unifier la CBDC de gros de l’Unification

Le rapport examinait si une CBDC pouvait être adossée à une monnaie souveraine unique ou à un panier d’actifs dans la foulée des cadres de la politique d’arbitrage. Les réponses à l’enquête ont indiqué que le résultat le plus probable serait l’émission par une banque centrale d’un jeton numérique à tirage limité, qui n’aurait pas d’incidence significative sur les politiques monétaires. Pour eux, un jeton numérique lancé en tant qu’actif de réserve aurait des répercussions limitées sur l’élaboration des politiques dans leur ensemble.

En même temps, si la CBDC devient un actif de réserve mondial – de même que le droit de tirage spécial du Fonds monétaire international – elle complexifierait alors les implications géopolitiques et réglementaires.

« Les chambres de compensation et les systèmes de paiement existants devraient soit s’adapter à de nouveaux systèmes plus efficaces, soit se retrouver sans intermédiaire dans les processus de paiement et de règlement à long terme », indique le rapport IBM-OMFIF.

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